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  • 信托知識信托百問百答

  • 信托利益與信托收益的區別

      信托業務實踐中,信托利益與信托收益兩個概念經常被混淆,甚至當作含義相同的概念交替使用。一些信托文件對信托利益是這樣定義的:信托利益指受托人管理、運用、處分信托財產所取得的收益在扣除信托費用后的剩余部分。而信托收益則被定義為受托人管理、運用、處分信托財產所取得的收益。其實這樣的定義并不準確,受托人信托財產管理、運用或處分過程中產生的經濟利益應該是信托收入,而不是信托收益。而將信托收益則定義為受托人管理、運用、處分信托財產所取得的收益當然是沒問題的,但這個信托收益應該是信托收入扣除了信托費用后形成的收益,即信托收益=信托收入-信托費用。既然信托收益已經扣除了信托費用,那么將信托利益定義為信托收益在扣除信托費用后的剩余部分顯然是錯誤的。而且這樣的定義讓人形成了信托利益就是信托收益或信托收益的一部分的觀念。   那么信托利益與信托收益到底有何區別   概念方面的區別。信托利益,是指受益人按照信托文件享有受益權而獲得的利益。也就是說信托利益是信托受益人依照信托文件享有的所有經濟利益。而信托收益則指的是管理、運用、處分信托財產所取得的收益,是信托財產在管理、運用、處分過程中的增值部分(除去信托費用)。信托利益既包括信托收益,也包括提前分配的部分信托財產(如有約定),一般情況下也包括剩余的信托財產?!缎磐蟹ā返谖迨臈l規定:“信托終止的,信托財產歸屬于信托文件規定的人;信托文件未規定的,按下列順序確定歸屬:(一)受益人或者其繼承人;(二)委托人或者其繼承人。這就是說除非信托文件另有約定,信托終止時剩余的信托財產屬于信托利益范圍而歸屬受益人。   范圍不同。信托收益是受托人在管理、運用、處分信托財產時產生的,因此并不會隨意變動。委托人不可夸大信托收益也不可縮小信托收益,信托收益是實際產生的。信托利益則不同,信托利益的范圍主要是依靠信托文件的約定,信托當事人既可以約定信托受益人的信托利益僅僅指信托收益;也可以約定信托受益人分配到的信托利益既包括信托收益,也包括提前分配的部分信托財產;或者可以約定信托受益人分配到的信托利益既包括信托收益,也包括提前分配的部分信托財產,還包括剩余的信托財產??傊磐欣媸歉鶕磐形募O定的,信托利益的范圍可以按照約定發生變化。需要提醒的是,信托利益的范圍不同,受益人的信托受益權的價值也是不同的(信托受益權的財產權益就是委托人享有信托利益的權利),那么在信托受益權轉讓或質押時就需要正確評估信托受益權的價值。   計算公式不同。信托收益的計算公式如下:信托收益=信托收入-信托費用;而信托利益的計算就比較難,因為信托利益的范圍可能是變動不居的,每個信托項目的信托利益的范圍不一定一樣。在一般情況下,信托利益指包括信托收益在內的所有信托財產除去信托費用的部分。因此,在一般情況下信托收益的計算公式如下:信托利益=信托財產-信托費用。   信托利益與信托收益在概念與范圍方面的開放性與靈活性,充分反映了信托機制極富彈性與多樣性的獨特魅力。下面我們舉個例子來簡單詮釋一下信托利益與信托收益的區別。   以債權資產信托合同為例,委托人委托給受托人的是一筆信貸債權資產,那么信貸合同可以約定借款人每期支付當期利息,也可以每期返還一部分本金,到最后再返還剩下的本金及利息(類似房地產按揭)。在這種情況下委托人每次分配信托利益時就不僅僅限于信托收益(利息),還包括分配一部分債權本金對應的信托財產,而且到信托終止時還需要支付受益人最后的信托收益與剩下的信托財產。對于信托而言這里不能說成是返還本金,因為受托人與委托人之間并非債權關系是信托關系,所以應該說是分配信托利益。在這個例子里信托利益與信托收益的區別是很明顯的。   另外,在設定優先劣后雙層受益權的情況下,甚至整個信托項目沒有信托收益,優先受益權人還可以取得包括初始信托資金與約定回報在內的信托利益。這種情況下信托利益與信托收益的差別更加明顯。(周林/用益信托工作室)(作者單位:金港信托投資有限責任公司法律合規部)
  • 信托產品(七):個人信托

      個人信托是在歐美國家使用已久的信托商品。其最早源于十字軍東征時,廣大的莊園及家產無人照料,而委托教士代為管理的制度。發展至今,個人信托不僅能依照客戶的目的,將各種財產權納入,作最有效的整體規劃與處理,也能保障未成年子女、身心障礙的家人或揮霍家產子女的生活。隨著我國加入WTO以及經濟的長足發展,國民的財富也急劇增長,對于已經富裕起來的人來說,迫切需要更多新的、有效的理財方式使他們的財富能夠積累下去。而個人信托無疑是一個非常適合的選擇。   一、個人信托業務的涵義      所謂個人信托,是指委托人(指自然人)基于財產規劃的目的,將其財產權移轉予受托人(信托機構),使受托人依信托契約的本旨為受益人的利益或特定目的,管理或處分信托財產的行為。     個人信托依設立時間可分為生前信托與遺囑信托。生前信托是委托人在世時所設立,其信托目的包含財產的規劃、財產增值及稅負的考慮。而遺囑信托則是以遺囑的方式設立,生效的日期是委托人發生繼承事實的時候,其目的在于遺產的分配與管理。     個人信托是以各種財產權為中心,將自己名下包含金錢、有價證券、不動產等資產,交由受托人(信托機構)依照信托契約執行各項管理運用,以期達到預定的信托目的。由于個人信托的內容具有高度的彈性及隱密性,委托人對信托的財產亦能保有控制權,透過適當的規劃,信托財產將不受委托人死亡或破產等因素影響,同時更可以享有信托機構專業的投資控管,種種優點是其它單一金融商品或服務所難以企及的。 二、個人信托的特點   個人信托對委托人而言,本身除有法令的明確保障外,還有其以下信托特點:   專業的信托財產管理。委托人通過簽訂信托 契約,將財產權移轉給受托人。由于受托人是專業的信托公司,可借助其專業人才的管理、經營能力,促使信托財產創造最大的效益。   信托財產的獨立性。信托財產在法律上具有獨立性。其外觀上所有權雖屬于受托人,但法律上信托財產權卻獨立于受托人自有財產之外,不歸屬于受托人的遺產、破產的財產范圍,且受托人的債權人亦不得對該信托財產行使強制執行、抵消等行為。   合法節稅管理規劃。經由信托財產規劃,可實現合法節省贈與稅及遺產稅?,F在,我國的個人財產移轉大都采取贈與或遺產繼承的方式,但考慮到贈與稅或遺產稅遲早要頒布實行,而對照國外相關的法律,此二者稅率均高均達50%。因此,稅賦就成為移轉財產所面臨的主要問題,如何降低移轉成本,將成為個人信托財產規劃的重心。   財產妥善存續管理。人的生命再長,也有終止的時候。因此,如何讓財產保有完整性,并使財產權于原所有人生命終止后,仍可依照其意旨去執行,讓財產權的效益得以持續,就成為財產規劃的重心。而在信托法中明確規定信托關系并不因委托人或受托人死亡、破產或喪失行為能力而消滅。因此信托法律關系的建立就提供一個得以讓信托財產達到繼續經營的目的。     因此,個人信托在實際運作上極富彈性,在符合法令的要求下,其目的、范圍或存續期間等均可依委托人的各別需要而制定,進而達到保存財產、避免浪費、執行遺囑、監護子女、照顧遺族等多樣化目的。 上一頁  下一頁
  • 信托產品介紹(六):法人信托

      信托是一個非常好的財產管理制度,其應用空間非常大,在美國有一種說法,信托業務對人的想象力是完全沒有限制的。由于受托人機制的引入,通過信托,可以在財產安排上達到各種各樣的目的,只要這種目的合法。在國外成熟的市場上,企業是現代信托的最主要的使用者,幾乎企業經營管理的各個環節、各個層次都可以運用信托達到目的。一、法人信托的概念   所謂“法人”是指根據指定程序成立的能夠獨立承擔經濟責任的社會組織,其基本特點是能夠以自己的名義從事經濟活動、享受經濟權利、承擔經濟義務,并能在法院起訴、應訴。 而法人信托是指由公司、社團等法人委托信托機構辦理的各種信托業務。     法人信托又稱“機構信托”、“公司信托”、“團體信托”,是“個人信托”的對稱。法人信托業務的產生和發展是建立在多種法人機構,即各種從事經營以盈利為目的的企業公司有了較大發展的基礎之上。在這種業務中,委托人是公司、社團等法人,而受托人只能是信托機構,任何個人都沒有受理法人信托和代理的資格。法人信托的建立必須首先進行公司申請。公司依據自身業務和經營狀況,認為確需信托機構提供服務,可以選擇一家經營作風好、實力雄厚的信托機構作為受托人。信托機構受理信托后,雙方要簽訂公司信托合同?,F代的法人信托發展迅速,在整個信托的比重已超過發展較早的個人信托。 二、法人信托的特點   1.法人信托的委托人是 公司、社團等法人組織;   2.受托人只能由法人機構承擔任何個人都沒有受理法人信托的資格。因為法人信托所涉及的信托財產一般數額巨大,并關系到法人組織的整體利益,個人由于實力和經營管理能力的限制,無力承辦。   3.法人信托關系到企業的生產或者企業職工的直接利益,信托財產一般數額較大,因此信托機構在運用信托財產時需十分謹慎。   4.法人信托與社會經濟的發展有密切關系。在經濟繁榮時期,通常企業經營效益較好,法人信托的業務因此急劇增加;而在經濟蕭條時期,由于企業普遍經營不佳,法人信托業務會相應縮減。 三、法人信托的范圍   1.針對公司債的信托;   2.關于公司創設、改組、合并、撤銷和清算的信托;   3.關于有形財產的信托;   4.關于權利的信托;   5.關于公司員工受益的信托 四、法人信托的種類和作用   公司理財,所謂的“公司理財”,是人們最為熟悉的信托業務。企業經營中閑置的現金、長期資產均可委托信托公司進行管理。 這類信托產品有:集合資金信托,證券投資基金等。   融資服務,通過信托完善企業的融資渠道。信托機構是擁有龐大金融資產的金融機構,既可以做一般貸款(即債權性融資),也可做股權性融資,因此,當企業需要資金時,除了找銀行,還有一個重要的渠道是信托公司,它不但可以像銀行一樣發放貸款,而且還可以作為股東直接向企業投資。   1.動產設備信托   動產設備信托,這種方式在國外應用非常普遍。它與融資租賃比較接近,當企業需要購置大型機器設備而資金不足時,可以和信托公司聯系,由信托公司給設備制造商出具“受益憑證”,制造商據此從銀行取得借款進行生產,生產出設備歸企業使用,企業完全付清款項后設備歸企業所有。在此過程中通過信托結構使交易具有了信用基礎。   2.附擔保的公司債   附擔保的公司債也多采用信托的方式進行擔保。發行公司債券也是企業融資的重要途徑。目前我國發行的企業債券全部都是信用債券,只有信用級別很高的企業才能發行。據說目前國家計委正在考慮允許企業發行以其資產做擔保的公司債券。在此過程中,必須引進信托,把企業資產托給信托機構,利用信托使有擔保的公司債券容易發行。   在交易安全方面,信托作用獨到   1.信用帳戶信托   目前我國的企業信用狀況非常不好,買賣雙方互相不信任,先給錢怕對方不交貨,先交貨又怕對方不付錢,對信用風險的顧慮往往影響交易的效率。在此環節上,信托公司可以提供很好的解決方案。買賣雙方可找一家信托公司,買方開立一個信托賬戶,專門用來支付貨款,由信托公司負責在貨物驗收完畢后支付貨款,大大減低交易成本。這種信托方式在國外應用非常普遍,很多企業之間的交易都采用這種方式進行。這種信托方式在我國目前的信用環境下意義可能更為深遠。   2.表決權信托   在企業治理結構上,信托也可以發揮作用,提供很好的解決方案。目前上市公司主要的結構是大小股東,大股東居于控制地位,小股東權益無法保障。表決權信托可以使小股東把表決權集中起來,委托給“受托人”,集中行使表決權以對抗大股東。去年勝利股份的股權之爭中就有小股東發出通知,達成小股東表決權增級。這是這種信托關系在市場上的自發應用。   3.避免企業破產信托   在企業遇到財務困境時,表決權信托可以幫助企業解決財務問題渡過難關,避免破產。一般地說,在企業遇到財務困境時,債權人如銀行為了保證自己的利益,往往要求企業還款,即使企業遇到的是暫時的困難,在無法取得企業的控制權的情況下,債權人也不肯繼續注入資金。而按現行法律規定,債權人對企業無管理權。這樣企業無法走出財務困境,除了破產別無它途。在此情況下,為挽救企業,股東可以用信托的形式把表決權交給債權人,由其行使對企業的表決權。債權人在對企業可控的情況下,一般會愿意注入資金,幫助企業走出困境。   企業塑造公眾形象、履行社會責任時也可利用信托   企業往往采用捐贈的形式樹立公眾形象,帶有一定的廣告性質。一次性的捐贈廣告效果的持續期很短,如果采用公共信托的方式,例如設立教育信托基金,用基金收益捐助失學兒童,可以長久保持企業的公眾形象。   企業履行社會責任方面也可使用信托方式。例如某一個行業有一個共同的環保問題,靠單獨的一個企業又無力解決,可以由每家企業每年拿出一部分資金建立一個環保公益基金,共同解決這一問題,履行社會責任。   為企業員工謀福利,增強公司凝聚力   是公司為雇員提供各種利益的信托,即公司定期從雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金,交給信托機構,委托后者加以管理和運用,并由公司雇員享受信托收益。這類信托業務有:   1.養老金信托:養老金信托是指信托機構接受委托人定期繳納的養老基金,負責基金財產的管理運用,并在雇員退休后定期向其支付退休金的一種信托業務。   2.福利儲蓄信托:是法人信托的一種,它是指把職工的財產積累儲蓄委托給信托機構管理運用,以便將來形成一項財產的一種指定金錢信托業務。   3.職工持股信托:是指將職工買入的本公司股票委托給信托機構管理和運用, 退休后享受信托收益的信托安排,交給信托機構的信托資金一部分來自于職工的工資,另一部分由企業以獎金形式資助職工購買本公司股票。   4.利潤分享信托:是為職工將來分享公司利潤而設立的。公司作為該信托的委托人,每年將凈利潤的一定比例委托給金融信托機構管理和運用,并在一定時期后將信托本金及收益支付給公司的職工。
  • 關于信托財產繼承的處理辦法

    信托資金或者受益權發生繼承可參照下述辦法進行處理:      第一條  信托財產的委托人或者受益人死亡后,合法繼承人為證明自己的身份及繼承權,應向縣、市公證處申請辦理繼承權證明書,信托投資公司憑此辦理支付手續。   第二條  繼承人申請繼承信托財產須提供以下材料至信托投資公司:   1、遺囑、遺贈協議書及其公證書或者法院的生效判決書、裁定書、調解書等具有證明力的法院法律文書;   2、被繼承人死亡證明書及其復印件;   3、繼承人身份證明及復印件;   4、信托投資公司認為需要的其他證明資料。   第三條  法定繼承情況下,法定繼承人之間需按《中華人民共和國繼承法》的有關繼承份額的規定執行,信托投資公司無權干涉繼承人的繼承份額。在辦理繼承手續時:   1、繼承人全部至信托投資公司,現場辦理支付手續;   2、提供經過公證的遺產分割協議。   第四條  繼承權發生爭執時,應由人民法院裁決。信托投資公司憑人民法院生效的判決書、裁定書或調解書辦理支付手續。 在手續齊全的情況下,信托投資公司辦理支付手續,信托投資公司不對繼承人所提供的任何材料的真實性負責。在辦理支付前,繼承人須作出書面承諾;辦理支付手續后,因繼承產生的任何糾紛均由繼承人承擔責任,與信托投資公司無關。   第五條  在信托投資公司進行支付手續的過程中,如另有繼承人告知法院正在審理與本信托財產有關的遺產繼承糾紛的,信托投資公司應中止辦理支付手續,至法院判決、裁定或調解生效后根據該法律文書辦理。   第六條  信托財產的委托人或者受益人死亡后,既無法定繼承人又無遺囑的,經公證部門的證明,信托投資公司代為保管,但國家有其他規定的從其規定。   第七條  外國人、定居國外的華僑以及臺灣同胞、港澳同胞為委托人或者受益人的,如其確實已死亡,其國內的合法繼承人憑原委托人或受益人的死亡證明,向當地縣、市公證處申請辦理繼承權證明書,信托投資公司憑此辦理支付手續。其在國外的合法繼承人或受遺贈人按照本辦法第九條規定辦理。   第八條  定居我國的外國人作為委托人或受益人,其死亡后信托財產繼承與我國公民作為繼承人時處理手續相同,應按照上述規定辦理。當事人國籍所在國家與我國訂有相關雙邊協議的外國人應按協議的規定辦理。   第九條  繼承人長期在國外定居的,申請繼承信托財產時應提供:   1、委托人或者受益人的死亡證明;   2、經我國駐該國使領館認可的親屬證明材料;   3、經我國公證機關公證的繼承權證明書。   信托投資公司憑以上材料辦理支付手續。
  • 信托產品介紹(五):附擔保公司債信托

      附擔保公司債信托是一種財產權信托,是公司債券的債權人將作為債券發行抵(質)押物的實物資產上的擔保權信托給信托投資公司,信托投資公司為受益人及全體債券債權人的利益,管理和行使擔保權的一種外部財產管理行為。      例如: 某上市公司擬發行企業債券,并且用自有的不動產作為抵押擔保,由于公司不能與每位債權人簽訂擔保協議,也無法將不動產分割辦理抵押登記。因此,在設計企業債券的時候,就與信托公司協商一致,每位債權人將擔保權利委托給信托公司行使。到期不能償還債務時,信托公司代表所有債權人處分抵押物。
  • 信托產品介紹(一):資金信托

      資金信托是指委托人基于對信托公司的信任,將其合法擁有的資金委托給信托公司,信托公司按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定的目的管理、運用和處分信托資金的行為。    1、單一資金信托    單一資金信托是指信托公司接受單個委托人委托、依據委托人確定的管理方式單獨管理和運用信托資金的行為。   例如: 甲企業資金比較充裕,但是乙企業卻因業務的需要出現暫時的資金緊缺,甲乙雙方經協商,甲企業借款1000萬元給乙企業,乙企業將其房產作為抵押。由于企業之間的借貸不符合法律的要求,因此,雙方商量通過丙信托公司的單一資金信托業務方式進行。   甲企業將資金委托給丙信托公司,指定用于貸款給乙企業,擔保方式為抵押。丙信托公司在接受委托后,與乙企業簽訂貸款合同,將資金貸款給乙企業,并且辦理抵押手續,貸款期間,丙信托公司發揮專業優勢,代理甲企業管理貸款。貸款到期后,乙企業向丙信托公司歸還貸款,丙信托公司向甲企業返還信托利益。    2、集合資金信托    集合資金信托是指信托公司接受二個或者二個以上委托人委托、依據委托人確定的管理方式或由信托公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的行為。   例如: 某市政府擬進行一項市政工程建設,但是由于財政資金在當期緊張,因此,與信托公司達成融資合作意向。信托公司根據項目的需要,設計集合資金信托計劃,從社會募集資金,貸款給市政工程項目單位。而且,由于該市政項目的還款一般由財政預算安排償還,風險相對較小,因此,倍受市場的青睞。   自2002年開展資金信托業務以來,各信托投資公司利用資金信托方式從社會上募集了上百億元的資金,由于資金信托計劃具有“低風險、高收益”的特征,受到投資者的追捧,成為繼股票、債券之后的另一條投融資渠道。
  • 信托產品介紹(二):股權信托

      股權信托是指出于優化公司治理結構的目的,股東將股權作為信托財產委托給信托公司(受托人)持有,由受托人行使約定的股東權利的制度安排。   1、表決權信托     表決權信托又稱商務管理信托,是為了爭取公司的控制權,參與公司的經營管理,從而將股東表決權委托給受托人,由受托人代表股東行使表決權的一種股權信托方式。 上市股份公司中眾多分散的中小股東將其擁有的股份上的表決權委托給信托投資公司,由信托投資公司代表這些中小股東根據有關規則,行使股東權利,參與公司的經營管理事務,促進股份的保值增值,提高效益。    表決權信托作為一種反收購手段,可以成為公司防御惡意收購的措施。    2、管理層收購信托        管理層收購信托(MBO)是指信托投資公司接受企業經營管理團隊的共同委托,通過資金信托方式,由信托投資公司出面收購、持有并管理委托人所經營企業的股權的信托。    具體來說,信托投資公司在MBO中的作用和功能包括:    融合了顧問、投資、基金、擔保、信托等多種功能;    建立了一個綜合化、多角度、一條龍的MBO服務,操作平臺;    方式靈活地解決了MBO融資難的問題;    有效規避了管理層為MBO專門設立的公司對外投資不得超過凈資產的50%、雙重征稅等問題;    3、職工持股信托   職工持股信托是指信托公司對于(擬)實行員工持股計劃的企業,由信托公司代員工持有并管理其所在企業的股權。也可以通過信托的方式,接受企業員工持股會、工會的股權委托,對原有的員工持股形式進行規范,建立標準的員工持股計劃。實現員工持股的合法、規范、統一管理?!?   職工持股信托法律背景:《工會法》和《社會團體登記管理條例》有關規定,工會作為社會團體法人,不得從事盈利性經營活動。中華全國總工會已明確指出:工會作為上市公司的股東,其身份與工會的設立和活動宗旨不一致,可能會對工會正常經營活動產生不利影響。證監會據此暫不受理工會作為股東或發起人的公司公開發行股票的申請(《關于職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函》法律部[2000] 24號);根據民政部辦公廳《關于暫停對企業內部職工持股會進行社團法人登記的函》(民辦函[2000]110號)的精神,職工持股會屬于單位內部團體,不再由民政部門登記管理。    由于職工持股給公司的運作帶來隱患,因此,相應的部門作了上述的法律規定。職工持股作為我國國有企業中的一種現象普遍存在。因此,解決現存的職工持股遺留問題就顯得十分重要。在職工持股會、工會等形式不能作為職工持股的代表時,通過信托進行職工持股就可以比較好的解決上述問題。    員工股權投資資金信托操作方案    第一: 公司與信托公司就員工持股達成合作意向,并據此設計《員工信托持股章程》;    第二: 公司確定參與員工持股計劃的員工以及額度;    第三: 員工與信托公司簽訂《股權投資資金信托合同》,將資金劃至信托公司開設的信托資金專用賬戶,該賬戶由公司與信托公司共同監控;    第四: 信托公司將信托資金劃至驗資賬戶,會計師事務所對信托公司的出資進行驗資;    第五: 新公司成立后,信托公司成為法律意義上的股東,而員工按比例成為實質上的股東;    第六: 信托公司根據新公司的公司章程的規定,委派董事和監事。董事成員、監事成員的確定由員工集體推選。 董事、監事在出席會議進行表決時,必須征得持有半數以上表決權的員工的同意?;蛘邌T工全權委托董事、監事進行表決,而無需就每次會議征得員工的同意。    第七: 信托公司委派員工集體推選的人員參加股東會,行使表決權。 股東代表在出席股東會行使表決權時,必須征得持有半數以上表決權的員工的同意。    第八: 信托公司根據新公司的股利分配方案,收取紅利,劃至信托資金專戶;    第九: 信托公司在收取紅利后,按照受益權比例劃至員工指定的銀行賬戶;    第十一: 員工按照信托合同約定應該支付給信托公司的信托報酬,由新公司代為支付,新公司在代為支付后,從向員工的分紅中予以扣除。 
  • 信托產品介紹(三):不動產信托

      動產信托是指委托人以土地及地上固定物為信托財產的信托。    具體是指:   信托合同期間,委托人應將不動產的產權轉移給信托公司所有。公司根據委托人的意愿對不動產地進行買賣、租賃、開發建設、維修等管理和處分。
  • 信托產品介紹(四):企業年金信托

      國家政策鼓勵企業建立補充養老保險?!秶鴦赵宏P于深化企業職工養老保險制度改革的通知》中規定:“國家在建立基本養老保險、保障離退休人員基本生活的同時,鼓勵建立企業補充養老保險......。企業按照規定繳納基本養老保險費后,可以在國家政策指導下,根據本單位經濟效益情況,為職工建立補充養老保險。”2000年國務院頒布的《關于完善城鎮社會保障體系試點方案》,將企業補充養老保險正式更名為“企業年金”,并提出有條件的企業可以為職工建立企業年金,并實行市場化運營和管理。    企業年金: 是以員工薪酬為基礎,個人和企業分別按比例提取一定金額統放在個人賬戶下,由金融機構托管,并指定專業投資機構管理。    企業年金信托是指委托人(企業)將計提的企業年金委托給受托人(信托公司),受托人通過多種運用方式(存放銀行、貸款、同業拆放、購買有價證券等)實現委托資金的保值、增值,并按協議約定的方式向委托人指定的受益人一次性或分期進行信托財產和收益的分配。在取得較高經濟效益同時,取得相應的社會效應。    信托投資公司管理企業年金的優勢:    信托制度優勢: 信托法規定了信托財產的獨立性,即獨立于委托人和受托人財產之外,年金開設專門的賬戶,具有債務免追索和破產隔離功能;    資金運用優勢: 信托投資公司幾乎擁有所有的資金運用方式和渠道;    專業優勢: 信托投資公司是專門從事資產管理的專業金融機構;   合同管理優勢: “信托方式”具有很強的靈活性和結構彈性,可以滿足企業年金個性化設計和操作復雜的要求;    增值服務優勢: 由于信托公司的上述優勢和特點,因而產品創新的空間比較大,可以延伸出更豐富的金融服務功能。
  • 信托小知識

    1.什么是信托?   信托是指委托人(資產所有人)基于對受托人(信托投資公司)的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意思以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。 2.信托有哪些功能?   信托的本義是受人之托,代人理財,所以信托業的基本功能主要有以下幾個方面:    ?。?)社會理財功能。信托本身就是一種財產管理的制度安排,財產管理功能應該構成信托業首要的和基本的功能。金融財產與非金融財產等等多樣化的財產形式都可以通過信托方式交由信托公司經營,信托公司通過開辦信托業務、提供專項服務,發揮為財產所有者經營、管理、運作、處理各種財產的作用,以此實現財產的保值、增值,進而實現社會財富的增長。    ?。?)中長期金融功能。在貨幣信用經濟條件下,社會財產的相當大部分必然以貨幣形態出現,對這部分財產的管理必然伴隨貨幣資金的融通過程,因此理財功能的發揮必然在某種程度上表現為金融功能,信托公司越來越具有財產管理機構和中、長期金融機構的雙重性質與機能。    ?。?)社會投資功能。通過開辦信托業務參與社會投資行為是信托業的重要功能。信托公司開辦投資業務是世界上許多國家普遍的做法,信托業務的開拓和延伸,必然伴隨著投資行為的出現。只有信托業享有投資權和具有相適應的投資方式的條件下,其代人理財功能的發揮方能建立在可靠的基礎上。    ?。?)中介服務功能。信托公司作為委托人和受益人的中介,對其提供信任、信息與咨詢服務,協調和處理經濟過程中各個環節上的各種經濟關系是信托業的特有功能。因此,經濟咨詢、資信調查、投資咨詢、擔保見證等應構成信托的特有業務。    ?。?)為社會公益服務的功能。在西方發達國家,辦學基金、慈善機構一般都由信托公司代理經營,隨著我國經濟的逐步發展,社會公益需求正逐步上升,近年來出現的扶貧基金、養老統籌基金等也可以由信托經營。   3.什么是資金信托?   資金信托是指以貨幣形態的合法資金作為信托財產的信托業務。是由委托人把貨幣資金支付給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益進行管理或者處分的行為。當信托終了時,受托人將仍以貨幣資金的形式給付本金和收益。   4.資金信托的特色有哪些?  ?、侔踩姆杀WC:《信托法》《信托投資公司管理辦法》《資金信托管理暫行辦法》為信托投資公司開展資金信托業務提供了法律保障;②獨立的財產地位:信托財產具有獨立的法律地位和破產隔離效應,能夠充分保障委托人的意愿和受益人利益的實現;③特色的專家理財:高素質的理財專家根據委托人的要求設計理財方案,使受益人安享投資收益;④靈活的運作方式:資金可以單獨或組合投向項目貸款、實業投資、證券投資、同業拆放等多個領域,滿足委托人不同的投資需求;⑤單獨的理財帳戶:每個信托計劃單獨設立帳戶、單獨進行管理,運作規范、透明。   5.什么是信托當事人?   信托關系中規定信托當事人分為三方:①委托人(具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其它組織);②受托人(具有完全民事行為能力的自然人、法人);③受益人(指在信托中享有信托受益權的人,受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其它組織)。受益人和委托人可以是同一人,也可以不是同一人;受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關系既是一種經濟關系,又是一種法律關系。   6.什么是信托財產?   因設立信托而取得的財產是信托財產。受托人因對信托財產的管理運用、處分而增值的財產,也歸入信托財產。法律、行政法規禁止流通的財產,不得作為信托財產;法律、行政法規限制流通的財產,依法經有關主管部門批準后,可以作為信托財產。

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